Plus votre horizon de placement est étendu, plus vous avez de chances d’obtenir un rendement élevé. Telle est la règle d’or des placements, qui se vérifie également dans le cas des CPG. En effet, les CPG assortis d’une échéance prolongée versent un taux d’intérêt plus intéressant. Toutefois, en examinant vos options, n’oubliez pas qu’en choisissant un terme plus long, vous immobilisez vos fonds à un taux fixe. Et si jamais les taux augmentent, vous manquerez l’occasion de gagner plus.

Heureusement, une stratégie éprouvée, connue sous le nom d’« échelonnement », permet de réduire l’incidence des fluctuations du taux d’intérêt et de maximiser le rendement de vos CPG. Cette stratégie est fondée sur l’étalement des dates d’échéance de vos CPG, de telle manière que l’ensemble de vos fonds ne soit pas immobilisé pendant la même période.

Fonctionnement de l’échelonnement

• Vos fonds sont d’abord divisés en parts égales. Chaque part est placée dans une combinaison de CPG dont les dates d’échéance varient de un à cinq ans.
• Chaque année, l’un des CPG arrive à échéance, et le produit sert à acheter un autre CPG de cinq ans en vue de perpétuer la stratégie d’échelonnement. Tel est l’un des principaux avantages de l’échelonnement : il vous permet d’avoir accès à une partie de vos fonds chaque année, si vous en avez besoin.
• En cas de hausse du taux d’intérêt, vous bénéficiez de cette augmentation en réinvestissant le produit du CPG échu. Si, en revanche, les taux reculent, une fraction importante de votre portefeuille fructifie toujours au taux initial (plus élevé).

Le diagramme ci-après illustre un placement de 50 000 $ selon une stratégie d’échelonnement. Pour voir comment vous pouvez profiter de l'échelonnement, essayez notre Calculatrice d'échelonnement des CPG.

Effet de l’échelonnement

Placement initial	Aujourd’ hui	Année 1	Année 2	Année 3	Année 4	Année 5
10 000 $	Achat d’un CPG d’un an	Achat d’un NOUVEAU CPG de cinq ans
10 000 $	Achat d’un CPG de deux ans	—	Achat d’un NOUVEAU CPG de cinq ans
10 000 $	Achat d’un CPG de trois ans	—	—	Achat d’un NOUVEAU CPG de cinq ans
10 000 $	Achat d’un CPG de quatre ans	—	—	—	Achat d’un NOUVEAU CPG de cinq ans
10 000 $	Achat d’un CPG de cinq ans	—	—	—	—	Achat d’un NOUVEAU CPG de cinq ans
50 000 $

Ce tableau n’est fourni qu’à titre d’exemple.

Principaux avantages de l’échelonnement

• Rendements maximisés : au fil du temps, une stratégie d’échelonnement peut rapporter plus qu’un placement dans des CPG d’un an isolés.
• Risque réduit : les taux d’intérêt sont soumis à des fluctuations. En étalant les échéances de vos CPG, vous atténuez l’incidence de ce facteur sur le rendement de votre portefeuille.
• Accès commode : l’échelonnement vous permet d’accéder chaque année à une portion de vos fonds placés dans les CPG.

À qui s’adresse la stratégie d’échelonnement des CPG ?

• Aux clients qui ont besoin d’un flux de liquidités stables provenant d’un élément d’actif sûr. À long terme, l’échelonnement peut maximiser les intérêts tirés des CPG tout en réduisant l’effet des fluctuations du taux d’intérêt.
• Aux investisseurs qui souhaitent maximiser le rendement potentiel de leurs CPG sans immobiliser l’ensemble de leurs fonds à long terme. Une stratégie d’échelonnement peut augmenter, au fil du temps, les intérêts acquis.